根據(jù)市場(chǎng)預(yù)期，美聯(lián)儲(chǔ)應(yīng)在3月18日的美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議上決定利率是否下降。然而，誰(shuí)也沒(méi)有料到，美聯(lián)儲(chǔ)在3月15日下午5點(diǎn)宣布將利率降至零(0%~0.25%)。
零%0
美國(guó)零利率會(huì)有什么影響？
首先，如果貨幣市場(chǎng)零利率，意味著把錢存在銀行沒(méi)有太大的金融意義。如果要理財(cái)，只能用投資基金、股票等理財(cái)產(chǎn)品，但這些都不保本保息，有風(fēng)險(xiǎn)。所以有些人會(huì)花他們的錢。當(dāng)然，無(wú)論是零利率還是負(fù)利率，銀行存款的結(jié)算還是有一定意義的。這是銀行最基本的作用。
第二，零利率說(shuō)明我們的錢受通貨膨脹的影響更大。大家都知道每年都會(huì)有通脹，美聯(lián)儲(chǔ)的通脹目標(biāo)是2%左右。如果利率為零，就意味著銀行的錢每年貶值2%。
美聯(lián)儲(chǔ)的主要目標(biāo)是保持穩(wěn)定的就業(yè)和穩(wěn)定的物價(jià)增長(zhǎng)。這一次，美聯(lián)儲(chǔ)降息，推動(dòng)7000億美元的QE政策，回購(gòu)5萬(wàn)億美元，存款準(zhǔn)備金為零，直接將美國(guó)經(jīng)濟(jì)視為崩潰或沖擊。
魚(yú)鉤上的一百美元。
第三，零利率只對(duì)儲(chǔ)蓄多的國(guó)家有用，對(duì)美國(guó)公民意義不大。普通美國(guó)人一般習(xí)慣信用消費(fèi)和超前消費(fèi)。你花了多少錢？沒(méi)辦法省錢。所有的美國(guó)富人都有自己的理財(cái)計(jì)劃，他們根本不依靠存款來(lái)理財(cái)。
所以，零利率的主要目標(biāo)還是企業(yè)？話說(shuō)回來(lái)，零利率對(duì)企業(yè)沒(méi)有太大影響。企業(yè)為了企業(yè)的支付職能和信用職能，必須在銀行保留一定的資金，這是剛性的。企業(yè)保留這筆資金的目的是為了更好的經(jīng)營(yíng)，賺取更高的利潤(rùn)。當(dāng)然不會(huì)因?yàn)榱憷示筒淮驺y行錢了。
如果實(shí)行負(fù)利率，一定不能太過(guò)分。如果是50%的復(fù)利，就相當(dāng)于拔了一只鵝。然后人們帶著現(xiàn)金去交易。
第四，零利率政策也意味著美元匯率降低，美元指數(shù)下降。也就是說(shuō)，國(guó)際資本會(huì)認(rèn)為在美國(guó)投資的價(jià)值在降低，一部分資本會(huì)流出美國(guó)，很可能是流向中國(guó)。其實(shí)國(guó)際資本大部分是美資，零利率時(shí)代其實(shí)就是美資對(duì)外擴(kuò)張的時(shí)候。
美國(guó)資本投資于美國(guó)以外的市場(chǎng)，是為了賺取更高的回報(bào)。比如我們的三年期存款利率是2.75%，國(guó)債利率也在3%以上。如果是自由流動(dòng)的外匯市場(chǎng)，流入中國(guó)的資本從中國(guó)撤出時(shí)，帶走的不僅是本金，還有利息。
當(dāng)然，我們不希望資本流出。但是，美國(guó)不僅會(huì)降息，還會(huì)加息。一旦利率提高，就會(huì)有大量資金流入美國(guó)。如果許多新興市場(chǎng)國(guó)家的外匯儲(chǔ)備不足，他們很容易讓自己的貨幣貶值。如果被資本大鱷看到，一定會(huì)導(dǎo)致1998年?yáng)|南亞金融危機(jī)的結(jié)束。
畢竟美元是美國(guó)的法定貨幣。可以說(shuō)，美國(guó)的每一次利率變動(dòng)，都是世界的羊毛。但是，如果國(guó)際社會(huì)愿意用美元作為通用貨幣，你也沒(méi)辦法。
當(dāng)然，美國(guó)零利率的主要目的是刺激經(jīng)濟(jì)發(fā)展。因?yàn)楣墒惺墙?jīng)濟(jì)的晴雨表，所以3月16日美國(guó)股市的表現(xiàn)讓人大跌眼鏡。美聯(lián)儲(chǔ)零利率，7000億美元QE，5萬(wàn)億美元回購(gòu)，零準(zhǔn)備金，幾乎把子彈都打光了。但3月16日美股開(kāi)盤(pán)觸發(fā)7%熔斷機(jī)制，尾盤(pán)觸發(fā)13%熔斷機(jī)制。這是美國(guó)歷史上第一次導(dǎo)火索開(kāi)始，股市交易結(jié)束。
對(duì)于普通人來(lái)說(shuō)，由于金融危機(jī)處于爆發(fā)階段，不如以“現(xiàn)金為王”來(lái)操作。一不小心抄錯(cuò)了底，很可能會(huì)被關(guān)好幾年。